高盛喊買遠百 花旗抱統一超高盛喊買遠百 花旗抱統一超年終獎金發放 零售通路股數錢樂 2011年 01月17日 蘋果日報 【張嘉伶╱台北報導】第1季為傳統零售旺季,外資房屋貸款對於零售通路股的選股卻不同調,高盛證券認為景氣回溫加上年終獎金陸續發放,首選是遠百(2903),投資評等為「買進」,對於統一超(2912)投資評等則為中立。不裝潢過花旗環球則看好今年統一超獲利成長上看10%,將其目標價由126元調升131元,重申評等為「持有」。高盛指出,國內工資有逐步上調的趨勢,幅度約為3.9%,再加上陸土地買賣客自由行即將成行,這對通路零售業也將有額外的加分效果。因此高盛看好百貨唯一上市公司遠百,估計將受惠於這些有利因素,而在業績面的部分,遠百今年第3季將開西服出台中、板橋兩間大店,法人推估遠百今年非合併營收將可創歷下史新高。遠百今年營收衝新高而永豐投顧研究總處預估,遠百今年在台灣區第1季營收將年增6.2%,遠百住商房屋主管則表示:「預估今年春節檔期的業績可較去年春節檔期成長一成」。不過高盛則對於統一超持保守態度,主要原因是認為統一超今年獲利成長較為有限,加上統一超在房屋買賣上海迅速展店,短期可能看不到獲利,因此將統一超的目標價設定為112元。 統一超毛利將續升但花旗環球證券則相對看好統一超,雖認為統一超在中國的業務未來1~2年酒店打工仍難挹注其獲利,但看好今年統一超獲利成長上看10%,將其目標價由126元調升131元,重申評等為「持有」。花旗環球指出,法人對在統一超其營運的毛利趨勢成長相當室內裝潢看好,受惠於自有品牌產品營收增加,統一超毛利可望持續走揚,儘管仍持續推出促銷活動,但預期統一超2011~2012年營業利益可望維持在4.8~5%的水準。另外統一超在關鍵字行銷上海準備擴增100家超商據點,並在2012年底達到總數250家,並取得損益兩平,屆時統一超一旦在中國開始獲利,可望開始開創加盟的營運模式,並在中國市場更加積極的面膜擴張。
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